Paras vastaus
Kilpailu pohjalle edustaa epätasapainoista taloudellista tilannetta, jossa työvoimaa on ylimäärä suhteessa työhön .
Kun työn määrä on pienempi kuin käytettävissä olevien työntekijöiden määrä, jokainen työntekijä pienentää halukkaita palkkojaan, kunnes köyhyysaste on lähellä. Loppujen lopuksi työvoiman ostaja tekee kaiken voiton ja kaikki työntekijät nälkään. Se on yksinkertainen taloustiede, koska jokainen työntekijä pakotetaan alittamaan toinen, koska työtarjouksen menettämisen seuraukset eivät merkitse tuloja. Ajan myötä palkat vain laskevat edelleen jokaisen palkkakierroksen jälkeen, koska jokainen kierros johtaa pienempiin palkoihin.
Yksinkertainen luodinkestävä taloustiede, vapaamarkkinoiden kapitalismin haittapuoli, koska kaikki varallisuus menee yritysten omistajille. Työntekijät eivät tosiasiallisesti tee mitään, ehkä köyhyysaste, ehkä vähemmän.
Tätä on harjoitettu maailmanlaajuisesti vuosikymmenien ajan, jolloin kolmannen maailman maat alittivat ensimmäisen maailman maita työhön. Sitten samat kolmannen maailman maiden ”voittajat” alittavat kolmannen maailman ikäisensä. Nämä uudet ”häviäjät” alittavat vielä enemmän tullakseen ”voittajiksi”.
Ironista on, että voitat oikeuden työskennellä sinä ja Kaikilla muilla on taattu tappio pitkällä aikavälillä.
” Palkkarautalaki on ehdotettu laki taloustieteestä , joka väittää, että todelliset palkat aina pitkällä aikavälillä, kohti vähimmäispalkkaa, joka tarvitaan työntekijän elämän ylläpitämiseen. ”
Viimeisenä ajatuksena kuulet usein ihmisten sanovan, että tekniikan kanssa on erilaista nykyään, se korjaa nämä ongelmat. Ansaitsen elantoni huipputekniikassa, tuloni perustuvat sellaisten tuotteiden luomiseen, jotka poistavat työpaikat ihmisille ja korvaavat ihmiset koneilla. Koneet ovat paljon halvempia ja paljon nopeampia kuin ihmiset. Ne eivät vaadi tuntipalkkaa. Tämä lisää niiden ihmisten määrää, jotka etsivät työpaikkojen määrän vähenemistä. Väestönkasvun lisääminen on vielä pahempaa. Tämä pyrkimys tuottavuuteen on vain termi tehdä enemmän töitä vähemmän ihmisillä. Tämä on kilpailu pohjalle, Yhdysvalloissa, Euroopassa, Kiinassa ja kaikkialla.
Useimmat ihmiset ovat unohtaneet tämän uuden todellisuuden, kieltäminen on erittäin mukavaa.
Vastaus
Elokuva kertoo periaatteessa Wyle E. Coyoten osakemarkkinoiden versiosta, joka juoksee kalliosta, paitsi että he onnistuivat puhuttelemaan muut ihmiset vaihtamaan paikkoja heidän kanssaan olematta vaivautumatta mainitsemaan, että he seisoivat ohut ilma.
TL; DR : Ostat joukon tavaroita paineistettuihin hintoihin, koska kaikki muut ostavat sitä, joten se on oltava hyvä. Saat väliaikaisesti velkaa ostaaksesi sen, mutta se on okei, koska omistat sen vain tarpeeksi kauan myydäksesi sen. Sitten huomaat, että tavarat ovat melkein arvottomia, ja omistat paljon niistä, koska olet keskellä ostamisen ja myymisen välistä prosessia – ja heti kun kaikki muut huomaavat, että se on arvoton, olet vittu. Joten myyt sen pois mahdollisimman nopeasti, ennen kuin kaikki muut ymmärtävät sen olevan arvoton. Tämä tarkoittaa tietysti sitä, että ihmiset, jotka myyt, myyvät sitä, että ruuvataan sinun sijasta.
Hieman vähemmän lyhyt versio
a) Arvopaperit ovat eräänlaisia yrityksiä, joilla on osakkeita, joita voit ostaa, mutta liiketoiminnasta saatavien tulojen sijaan ne tulevat suurten lainojen tai lainapakettien, tässä tapauksessa asuntolainojen, maksuista.
b) Asumisbuumi näki, että joukko hämärän asuntolainanippujen ympärille rakennettuja bullshit-arvopapereita tuli uskomattoman suosittuja ja siten uskomattoman kalliita (osakemarkkinoilla), vaikka niiden ympärille rakennetut asuntolainat olisivatkin tuomittu lopulta maksukyvyttömiksi ( menee konkurssiin), mikä tekisi turvallisuudesta arvotonta.
c) Tällaiset suuret Wall Street -yritykset voivat tilapäisesti ostaa osakkeita jne. luottona. Tästä otsikossa oleva ”marginaali” on kyse. ”Margin call” on aika maksaa tai muuten.
d) Kuvitteellinen yritys heräsi eräänä päivänä ja huomasi ostaneensa (marginaalilla) niin paljon näitä tuomittuja asuntolainoja, että jos muu maailma heräsi siihen, että he eivät todellakaan ole niin paljon arvoisia, koko massiivinen kuvitteellinen yritys menisi konkurssiin (näin tapahtui Bear Stearnsille).
e) Joten he ( elokuvan yritys, ei Bear Stearns), myi kaiken niin nopeasti kuin pystyi kertomatta kenellekään, vaikka tiesivät, että heidän asiakkaansa menettävät tonnin rahaa.
Pitkä versio
Elokuvan ”hankkimiseen” ei oikeastaan tarvitse ymmärtää taloutta; pohjimmiltaan nämä Wall Streetin kaverit heräsivät eräänä päivänä ja tajusivat, että paska muuttui todella pahaksi, todella suurella tavalla, todella yhtäkkiä (huonoksi kääntymisen suhteen, ei siihen pisteeseen pääsemisen kannalta). Niin paha, niin suuri, että se ei uhkaa vain heitä ja heidän yritystään, vaan koko maailmaa. Elokuvan loppuosa kertoo siitä, miten he reagoivat siihen eri tavoin, mikä on heidän hahmonsa, mitä he päättävät tehdä, mitkä ovat sen seuraukset jne.
Oletin, että tämä elokuva oli melko paljon vuoden 2008 finanssikriisistä, vaikka se on kuvitteellinen, ja osa heidän käyttämistään ammattikieleistä tukee tätä, samoin kuin ajoitus (se kirjoitettiin juuri kriisin jälkeen).
Todellakin, elokuva kertoo kulttuuria ja ihmisten luonnetta, mutta selitän taloudelliset asiat alla. He sisälsivät jonkin verran ammattikieltä, mutta huomauttavat, että oikeastaan he ovat suurimmaksi osaksi lisänneet taloudellisia yksityiskohtia ja puhuneet hahmojen emotionaalisesta reaktiosta.
Mutta jos olet utelias, en todellakaan ole finanssimarkkinat tyyppi, mutta luin paljon artikkeleita tästä ennen finanssikriisiä, sen aikana ja sen jälkeen yrittäen ymmärtää sitä itse, ja kirjoitin siitä pitkän kuvauksen, johon linkin lopuksi. Tässä on lyhyempi selitys. Olen varma, että kovan seinäkadun väkijoukko huutaa yksinkertaistamistani.
Aloitetaan otsikosta: ”marginaalipyyntö” on silloin, kun teet joitain kauppoja lähinnä luotolla (marginaali) ja olosuhteet muuttuvat ja joudut maksamaan osan tai kaikki takaisin, ASAP. Puhun tästä tarkemmin myöhemmin.
Kuten Peter Sullivan (esittelee Zachary Quinto) selittää myöhäisillan kokoushuoneessa:
No, kuten luultavasti tiedät, yli Viimeisten 36–40 kuukauden aikana yritys on alkanut pakata uusia MBS-tuotteita, jotka yhdistävät useat eri luokituserät yhteen vaihdettavaan arvopaperiin. Tämä on ollut erittäin kannattavaa, kuten kuvittelen, että huomasit.
MBS tarkoittaa asuntotakuun turvattua tietoturvaa. Voit ajatella ”arvopaperia” eräänlaisena yrityksenä, ts. Sellaisena, jolla voit ostaa ja myydä osakkeita. Paitsi että toisin kuin yritys, joka on (teoriassa) rakennettu voittoa tuottavan yrityksen ympärille, arvopaperit ovat juridisia / taloudellisia kääri investoinnin tai investointien ympärille. Vuonna 2008 huipentuneessa finanssikriisissä nämä investoinnit olivat koko joukko asuntolainoja eli lainoja, joita ihmiset käyttivät ostamaan taloja. Tulot näiden arvopapereiden ”liiketoiminnasta” olivat lainojen takaisinmaksut.
”Erä” tulee ranskankielisestä sanasta ”viipale” tai ”leikkaus”. Ei todellakaan ole tärkeää ymmärtää sitä, paitsi että se on yksi tapa, jolla nämä asuntolainan takaamat arvopaperit ovat monimutkaisia, ja jakavat sen (”kerroksen”, kuten hän sanoo alla) viipaleiksi (”erät”), jotka koostuvat eristä asuntolainat, joilla on erilaiset riskiluokitukset.
No, yritys harjoittaa tällä hetkellä huomattavaa määrää tätä liiketoimintaa päivittäin. Nyt ongelma, luulen, miksi olemme täällä tänä iltana, on se, että meillä – yrityksellä – kestää noin kuukausi näiden tuotteiden oikeaan kerrostamiseen, mikä asettaa haasteen riskienhallinnan näkökulmasta.
Miksi sillä on merkitystä, että MBS: t ovat monimutkaisia, koska se tarkoittaa, että kestää noin kuukauden, kun yritys ostaa asuntolainat ja kun yritys myy ne pois ja lakkaa olemasta taloudellisesti vaarassa heille (katso alla). Näin on aina, kun yrityksesi on ostettava ja sitten myyt jotain – mitä tapahtuu, jos kukaan ei halua ostaa raaka-aineita ostamasi tuotteen jälkeen?
Tässä tapauksessa , he pakkaavat näiden riskialttiiden asuntolainojen raaka-aineet MBSesiin ja myyvät näiden MBSes: n osakkeita. Jos näiden kahden ajankohdan välillä – kun he ostavat kiinnitykset ensin ja kun he ovat myyneet kaikki MBSesin osakkeet – kaikki päättävät, että asuntolainat, joiden ympärille MBS: t on rakennettu, ovat huono sopimus, niin kukaan ei halua osta ne, ja yritys käytti tonnia lainattua rahaa ostaakseen jotain, jota se ei voi myydä.
No, meidän on pidettävä näitä varoja kirjoissamme kauemmin kuin ihanteellisesti haluaisimme. Mutta tässä keskeinen tekijä on, että nämä ovat pohjimmiltaan vain asuntolainoja, joten se on antanut meille mahdollisuuden siirtää vipuvaikutus huomattavasti pidemmälle kuin mitä voisit olla halukas tai sallittua tehdä missään muussa tilanteessa, mikä työntää riskiprofiilia nostamatta punaisia lippuja. / p>
Vähimmäisomavaraisuus on kuinka paljon olet lainannut marginaalilla, kuinka paljon olet lainannut vs. kuinka paljon oikeaa rahaa sinulla on, kun suoritat liiketoimen. Jos sinulla on voimakkaita vipuvaikutuksia, suhde on erittäin korkea. On olemassa sääntöjä siitä, kuinka paljon sinun on käytettävä vipuvaikutusta, ts. Kuinka paljon oikeaa rahaa sinulla on oltava verrattuna siihen, kuinka paljon voit ostaa luotolla. Kuten käy ilmi, nämä säännöt ovat anteliaampia asuntolainoja varten, koska kiinnitysten oletetaan olevan melko vanhentuneita ja riskittömiä.Kunnes pääsimme eroon niistä ärsyttävistä säännöistä, jotka on suunniteltu pitämään asuntolainat pysyvinä ja riskittöminä …
Okei, katsotaanpa uudelleen pari asiaa lisätietoja, vakuusmaksut ja asuntolainan takaamat arvopaperit:
Marginaali: Kuten kaikissa luottotilanteissa, joukko monimutkaisia laskelmia menee paljon mitä sinulla on lainaa ja niin edelleen. Yksi tekijä on, kuinka paljon oikeaa rahaa laitat. Toinen on minkä tahansa omaisuuserän ”käypä markkina-arvo”. Esimerkiksi jokapäiväisessä maailmassa pankki ei lainaa sinulle enemmän rahaa autolainaa varten kuin mitä heidän voidaan kohtuudella odottaa myyvän auto, jos lainan laiminlyödään.
Rahoitusmaailmassa varat voivat olla hulluja monimutkaisia ja niiden arvo voi muuttua arvaamattomasti, esimerkiksi niiden arvo voi laskea paljon, jos ihmiset yleensä yhtäkkiä päättävät lopettaa niiden ostamisen. Marginaali on silloin, kun se, joka on myöntänyt sinulle luottoa, päättää, että omaisuus ei todellakaan ole enää arvoltaan niin suuri kuin alun perin arvioitiin, joten he pyytävät sinua asettamaan enemmän rahaa eron korvaamiseksi (tai vain maksamaan koko asian pois).
Asuntolainan takaama suojaus: Näistä on ymmärrettävä pari tärkeää yksityiskohtaa:
- He ovat monimutkainen.
- Ne ovat riskialttiita.
- Ne ovat valtavia ja sisältävät suuria määriä rahaa.
- Sitten lisäät luottoriskinvaihtosopimukset ja vastaavat sopimukset. kuin kaataa röyhkeä, tulelle alttiina oleva rähinäinen talo bensiinillä.
- Kuka omistaa mitä ei ole julkista tietoa; edes hallitus ei tiedä
2000-luvun alkupuolella oli asuntokupla ja monet ihmiset ostivat talot sijoituksina. Lisäksi asetuksia, jotka suojaavat asuntolainamaailmaa nopealta ja löysältä pelaamiselta, jotka otettiin käyttöön yli 80 vuotta aikaisemmin, oli mietitty huomattavasti, ja Wall Streetin kuumat kuvat saivat käsiinsä kiinnitysliiketoimintaa. Tämä johti näiden asuntolainan takaamien arvopapereiden perustamiseen.
Myös tämän löystymisen vuoksi annettiin paljon asuntolainoja, jotka eivät olleet kovin viisaita. Ohitan politiikan, vaikka huomaan, että suurimman osan näistä asuntolainoista eivät ottaneet köyhät ihmiset tai vähemmistöt, vaan ylemmän keskiluokan ihmiset tai rikkaat, ostavat taloja investoinneina. Useimmat näistä asuntolainoista eivät myöskään olleet pankkien liikkeeseen laskemia, ainakaan kotisi kadulla sijaitsevien säästöjen ja lainojen mielessä, vaan pikemminkin asuntolainayhtiöt, jotka sitten kääntyivät ympäri ja myivät ne sijoituspankeille.
Joten näillä ”sijoituspankeilla” – joilla muuten myös asuntolainayhtiöillä ei ole mitään tekemistä sen kanssa, mitä jokapäiväiset ihmiset ajattelevat pankkeina; kun näet ”sijoituspankin”, ajattele vain ”Wall Street Hotshots” – osta asuntolainat kiinteistöyhtiöiltä, lajittele ne sen mukaan, kuinka riskialttiiksi he ajattelevat, koota joukko niistä MBS: ksi ja myy sitten osakkeita MBS muille Wall Street -kuumennuksille.
Luottoluokituslaitokset – jotka ovat teoriassa itsenäisiä, mutta ansaitsevat tulonsa myymällä palveluja näille sijoituspankeille – arvioivat nämä erittäin riskialttiiden asuntolainapakettien erittäin turvallisiksi ja luotettaviksi. tavalla. Joten kaikki ostavat nämä asiat ikään kuin ei olisi mahdollisuutta, että kukaan koskaan laiminlyöisi asuntolainansa.
Mutta kaikki päättävät kuitenkin pelata sitä turvallisesti ja ottavat vakuutuksen; he saavat CDS: n, luottoriskinvaihtosopimuksen. Ohitan yksityiskohtien selittämisen, mutta kaksi tärkeää asiaa ovat:
- Keneltä he ostavat nämä CD-levyt? Miksi jotkut muut Wall Street Hotshot. Kuka ostaa myös MBSes-tiedostoja ja ostaa myös CDS-tiedostoja heidän MBS-tiedostoilleen, vielä toisesta seinäkadusta kuumakalle. Joten kaikki ovat pelissä.
- Taloudellisen riskin kannalta tämä on kuin kaataa bensiiniä kaiken päälle. Se lisää huomattavasti koko tilanteen taloudellisia vaikutuksia.
Joten nyt, kuten Peter Sullivan (Zachary Quinto) selittää John Tuldille (Jeremy Irons), se ei vaadi kokonaisia asuntolainoja. laiminlyönti aiheuttaa ongelmia; jopa pieni musiikin ”hidastuminen” laittaa yrityksen niin pahaan reikään, että se menee konkurssiin:
Vastaamalla analogisuudellesi tämä malli osoittaa niin sanottua musiikkia – vain hidastuu. Jos musiikki lopettaisi, kuten sanoit, tämä malli ei olisi edes lähellä kyseistä skenaariota. Se olisi… huomattavasti huonompi.
Lopuksi, kuten edellä mainitsin, kukaan ei todellakaan tiedä kuka omistaa mitä, lukuun ottamatta ihmisiä, joilla se on. He eivät todellakaan käsittele tätä elokuvassa, mutta se oli valtava osa vuoden 2008 kriisiä. Kuten sanotaan elokuvan varhaisessa vaiheessa, kun Peter Sullivan (Zachary Quinto) selittää sen Will Emersonille (Paul Bettany), hän mainitsee, että ”juuri tämä kerros” on vaarantanut tarpeeksi rahaa ottaakseen tämän koko massiivisen investointipankin, jolla on kymmeniä toimistoja eri maissa.
Mikä on mitä tapahtui Bear Sternsille.
Kun jotain sellaista tapahtuu, koko finanssiala herää ja huomaa, että he ovat vaeltaneet taloudelliselle miinakentälle ja pelkäävät askelta. Raha on halvattu, joten teollisuus on halvaantunut, joten talous on halvaantunut. Tästä oli kyse vuoden 2008 finanssikriisissä todella – koko talous oli lukittu verkkoon pelon takia.
Todella pitkä versio
Tässä on pidempi versio selityksestäni vuoden 2008 finanssikriisistä: Finanssikriisi 4000 sanalla