¿Qué significa la carrera hacia el fondo en términos simples?

La mejor respuesta

Una carrera hacia el fondo representa una condición económica desequilibrada donde hay un excedente de mano de obra en relación con el trabajo .

Cuando la cantidad de trabajo es menor que los trabajadores disponibles, cada trabajador reducirá su salario si lo desea hasta que se acerquen al nivel de pobreza o menos. Al final, el comprador de trabajo obtiene todas las ganancias y todos los trabajadores mueren de hambre. Es simple economía porque cada trabajador se ve obligado a subestimar al otro porque las consecuencias de perder la oferta de trabajo significa que no hay ingresos. Con el tiempo, los salarios caen aún más después de cada ronda de finalización de salarios, ya que cada ronda da como resultado salarios más bajos.

Economía simple a prueba de balas, la desventaja del capitalismo de libre mercado porque toda la riqueza va a los dueños de negocios. Los trabajadores efectivamente no hacen nada, tal vez una existencia de nivel de pobreza, tal vez menos.

Esto se ha estado practicando a nivel mundial durante décadas, donde los países del tercer mundo ofrecen menos trabajo a los países del primer mundo. Luego, los mismos «ganadores» de países del tercer mundo reciben una sub-oferta por parte de sus pares del tercer mundo. Estos nuevos «perdedores» subestiman aún más para convertirse en «ganadores».

La ironía es ganar el derecho a trabajar contigo y todos los demás tienen la garantía de perder a largo plazo.

Ley de hierro de los salarios

«La Ley de hierro de los salarios es una ley propuesta de economía que afirma que los salarios reales siempre tienden, a largo plazo, hacia el salario mínimo necesario para mantener la vida del trabajador «.

Como pensamiento final, a menudo escuchará a la gente decir que las cosas son diferentes con la tecnología en estos días, solucionará estos problemas. Me gano la vida con la alta tecnología, mis ingresos se basan en la creación de productos que eliminan trabajos para humanos, reemplazando humanos por máquinas. Las máquinas son mucho más baratas y rápidas que las personas. No requieren un salario por hora. Esto aumenta el número de personas que buscan una oferta de trabajo cada vez menor. Agregar el crecimiento de la población es aún peor. Esta búsqueda de productividad es solo un término para hacer más trabajos con menos gente. Esta es la carrera hacia el fondo, en los Estados Unidos, en Europa, en China, en todas partes.

La mayoría de la gente es ajena a esta nueva realidad, la negación es muy cómoda.

Respuesta

La película trata básicamente de la versión bursátil de Wyle E. Coyote corriendo por un acantilado, excepto que lograron convencer a otras personas para que intercambiaran lugares con ellos, sin molestarse en mencionar que estaban parados en en el aire.

TL; DR : compras un montón de cosas a precios inflados porque todos los demás lo están comprando, así que debe ser bueno. Obtienes una deuda temporalmente para comprarlo, pero está bien, porque solo lo vas a tener el tiempo suficiente para venderlo. Entonces te das cuenta de que las cosas son casi inútiles y tienes una tonelada porque estás en el medio del proceso entre la compra y la venta, y tan pronto como todos los demás se dan cuenta de que no tienen valor, estás jodido. Así que lo vende lo más rápido posible, antes de que todos los demás se den cuenta de que no tiene valor. Esto significa, por supuesto, que las personas a las que lo vendas se jodan en lugar de ti.

Versión un poco menos corta

a) Los valores son como corporaciones con acciones que puedes comprar, pero en lugar de los ingresos que provienen de un negocio, provienen de los pagos de un gran préstamo o paquete de préstamos, en este caso hipotecas de vivienda.

b) El auge de la vivienda vio un montón de valores de mierda construidos alrededor de paquetes de préstamos hipotecarios dudosos que se volvieron increíblemente populares y, por lo tanto, increíblemente caros (en el mercado de valores) a pesar de que las hipotecas en torno a las que se construyeron estaban condenadas al incumplimiento ( quiebra), lo que haría que el valor no tuviera valor.

c) Las grandes empresas de Wall Street como esa pueden comprar temporalmente acciones, etc., a crédito. De eso se trata el «margen» del título. La «llamada de margen» es cuando es el momento de pagar, o si no.

d) La empresa ficticia se despertó un día y descubrió que había comprado (en el margen) tantas de estas hipotecas condenadas, que si el resto del mundo se dio cuenta de que en realidad no valen tanto, que toda la enorme empresa ficticia iría a la quiebra (esto es lo que le pasó a Bear Stearns).

e) Así que ellos ( la compañía de la película, no Bear Stearns) lo vendió todo tan rápido como pudieron, sin decírselo a nadie, aunque sabían que sus clientes perderían una tonelada de dinero.

Versión larga

Realmente no es necesario comprender las finanzas para «obtener» la película; Básicamente, estos chicos de Wall Street se despertaron un día y se dieron cuenta de que la mierda se puso realmente mala, de una manera realmente grande, realmente de repente (en términos de volverse malos, no en términos de llegar a ese punto). Tan malo, tan grande, que no solo los amenaza a ellos y a su empresa, sino al mundo entero. El resto de la película trata sobre cómo reaccionan ante ella de diferentes maneras, cuál es su personaje, qué eligen hacer, cuáles son sus implicaciones, etc.

Supuse que esta película era más o menos sobre la crisis financiera de 2008, aunque ficticia, y parte de la jerga que usan respalda esto, así como el momento (se escribió justo después de la crisis).

En realidad, la película trata sobre cultura y el carácter de la gente, pero explicaré las cuestiones financieras a continuación. Incluyeron algo de jerga, pero tenga en cuenta que en realidad, en su mayoría, eludió los detalles financieros y hablaron sobre la reacción emocional de los personajes.

Pero si tiene curiosidad, ciertamente no soy un mercado financiero tipo, pero leí muchos artículos sobre esto antes, durante y después de la crisis financiera, tratando de entenderlo yo mismo, y escribí una explicación larga, a la que vincularé al final. Aquí hay una explicación más breve. Estoy seguro de que el público incondicional de Wall Street gritará ante mis simplificaciones excesivas.

Comencemos con el título: una «llamada de margen» es cuando haces algunos acuerdos básicamente a crédito (el margen) y las circunstancias cambian y tienes que devolver parte o la totalidad, lo antes posible. Hablaré más sobre esto más adelante.

Como explica Peter Sullivan (interpretado por Zachary Quinto) en la escena nocturna de la sala de juntas:

Bueno, como probablemente sepa, más Durante los últimos 36 a 40 meses, la empresa ha comenzado a empaquetar nuevos productos MBS que combinan varios tramos diferentes de clasificación de calificación en un valor negociable. Esto ha sido enormemente rentable, como imagino que habrá notado.

MBS son las siglas de Mortgage-Backed Security. Puede pensar en un «valor» como una especie de corporación, es decir, algo en lo que puede comprar y vender acciones. Excepto que, a diferencia de una corporación que (en teoría) se basa en una empresa que genera ganancias, los valores son un elemento legal / financiero envoltura alrededor de una inversión o inversiones. En la crisis financiera que culminó en 2008, esas inversiones fueron un montón de hipotecas, es decir, préstamos que la gente usaba para comprar casas. Los ingresos del «negocio» de esos valores eran los reembolsos del préstamo.

«Tramo» proviene de la palabra francesa para «rebanada» o «corte». Realmente no es importante entenderlo, aparte de que es una forma más en la que estos valores respaldados por hipotecas son complicados, lo subdividen (lo «colocan en capas», como dice a continuación) en porciones («tramos») formados por lotes de hipotecas que tienen diferentes calificaciones de riesgo.

Bueno, la empresa actualmente realiza una cantidad considerable de este negocio todos los días. Ahora, el problema, que es, supongo, la razón por la que estamos aquí esta noche, es que nos lleva a nosotros, la empresa, aproximadamente un mes colocar estos productos en capas correctamente, lo que representa un desafío desde el punto de vista de la gestión de riesgos.

Por qué es importante que los MBS sean complicados es porque eso significa que pasa aproximadamente un mes entre el momento en que su empresa compra las hipotecas y el momento en que la empresa las vende y deja de correr un riesgo financiero para ellas (ver más abajo). Este es siempre el caso cuando su negocio es comprar y luego vender algo. ¿Qué sucede si, después de haber comprado las materias primas, nadie quiere comprar más lo que está vendiendo?

En este caso , están empaquetando las materias primas de estas hipotecas riesgosas en MBS y vendiendo acciones en esos MBS. Si, entre esos dos puntos en el tiempo, cuando compran las hipotecas por primera vez y cuando han vendido todas las acciones de los MBS, todos deciden que esas hipotecas sobre las que se construyen los MBS son un mal negocio, entonces nadie quiere hacerlo. cómprelos y la compañía gastó una tonelada de dinero prestado para comprar algo que no puede vender.

Bueno, tenemos que mantener estos activos en nuestros libros más tiempo del que idealmente nos gustaría. Pero el factor clave aquí es que estas son esencialmente solo hipotecas, por lo que nos ha permitido impulsar el apalancamiento considerablemente más allá de lo que podría estar dispuesto o permitido hacer en cualquier otra circunstancia, impulsando así el perfil de riesgo sin levantar ninguna señal de alerta.

El apalancamiento es cuánto ha pedido prestado como margen, cuánto ha pedido prestado frente a cuánto dinero real tiene cuando realiza una transacción. Si tiene un gran apalancamiento, la proporción es muy alta. Existen reglas sobre cuánto se le permite apalancar, es decir, cuánto dinero real debe tener frente a cuánto puede comprar a crédito. Resulta que esas reglas son más generosas para las hipotecas, porque se se supone que las hipotecas son bastante serias y no arriesgadas.Hasta que nos deshagamos de esas molestas regulaciones diseñadas para mantener las hipotecas sobrias y sin riesgos…

Bien, revisemos un par de cosas en más detalles, llamadas de margen y valores respaldados por hipotecas:

Llamada de margen: Como todas las situaciones crediticias, hay un montón de cálculos complicados que explican cómo mucho que se le permite pedir prestado, etc. Un factor es cuánto dinero real depositas. Otro es el «valor justo de mercado» de cualquier activo involucrado. Por ejemplo, en el mundo cotidiano, un banco no le prestará más dinero para un préstamo de automóvil del que razonablemente puede esperar vender, si no cumple con el préstamo.

En el mundo financiero, los activos pueden ser muy complicados y su valor puede cambiar de manera impredecible, por ejemplo, su valor puede bajar mucho si la gente en general decide repentinamente dejar de comprarlos. Una llamada de margen es cuando quien le otorgó ese crédito decide que el activo en realidad ya no vale tanto como se estimó originalmente, por lo que le pide que deposite más dinero para compensar la diferencia (o simplemente que pague todo).

Seguridad respaldada por hipotecas: Hay un par de detalles importantes que debe comprender sobre estos:

• Son complicados.
• Son riesgosos.
• Son enormes e implican grandes cantidades de dinero.
• Luego, agrega Credit Default Swaps y acuerdos similares y es como empapar con gasolina una casa destartalada, propensa a incendios y destartalada.
• Quién es dueño de lo que no es de conocimiento público; ni siquiera el gobierno lo sabe

A principios de la década de 2000 hubo una burbuja inmobiliaria y mucha gente estaba comprando casas como inversiones. Además, las regulaciones que protegen al mundo hipotecario de jugar rápido y suelto, implementadas más de 80 años antes, se han relajado masivamente, y los peces gordos de Wall Street se han apoderado del negocio hipotecario. Esto condujo a la creación de estos valores respaldados por hipotecas.

También debido a esta relajación, se emitieron muchas hipotecas que no eran muy acertadas. Pasaré por alto la política, aunque señalaré que la mayoría de estas hipotecas no las sacaron personas pobres o minorías, sino personas de clase media alta o más ricas, que compraban casas como inversión. Además, la mayoría de estas hipotecas no fueron emitidas por bancos, al menos no en el sentido de ahorros y préstamos en la calle de su casa, sino por compañías hipotecarias, que luego se dieron la vuelta y las vendieron a bancos de inversión.

Entonces, estos «bancos de inversión», que por cierto, al igual que las compañías hipotecarias, no tienen nada que ver con lo que la gente común considera bancos; cuando vea «banco de inversión», simplemente piense en «peces gordos de Wall Street»: compre las hipotecas de las compañías hipotecarias, clasifíquelas por lo riesgosas que creen que son, reúna varias en un MBS y luego venda acciones en ese MBS a otros hotshots de Wall Street.

Las agencias de calificación crediticia, que son teóricamente independientes, pero obtienen sus ingresos vendiendo servicios a estos bancos de inversión, califican estos paquetes de hipotecas de alto riesgo como muy seguros y confiables, por el camino. Así que todo el mundo compra estas cosas como si no hubiera ninguna posibilidad de que nadie incumpliera sus hipotecas.

Pero todo el mundo decide ir a lo seguro de todos modos y contrata una póliza de seguro; obtienen un CDS, un Credit Default Swap. Me saltaré la explicación de los detalles, pero las dos cosas importantes son:

1. ¿A quién le están comprando estos CDS? Por qué algunos otros peces gordos de Wall Street. ¿Quién también está comprando MBS y CDS por sus MBS, de otro wall street? tiro caliente. Así que todo el mundo está en el juego.
2. En términos de riesgo financiero, esto es como echar gasolina a todo. Magnifica enormemente el impacto financiero de toda la situación.

Así que ahora, como Peter Sullivan (Zachary Quinto) le explica a John Tuld (Jeremy Irons), no requiere un montón de hipotecas incumplir para causar problemas; incluso una leve «desaceleración» de la música va a poner a la empresa tan en el hoyo que irán a la quiebra:

Usando su analogía, lo que muestra este modelo es la música, por así decirlo – simplemente desacelerando. Si la música se detuviera, como dijiste, entonces este modelo no estaría ni cerca de ese escenario. Sería … considerablemente peor.

Por último, como señalé anteriormente, nadie sabe realmente quién posee qué, excepto las personas que lo poseen. En realidad, no entran en esto en la película, pero fue una gran parte de la crisis de 2008. Como dicen al principio de la película, cuando Peter Sullivan (Zachary Quinto) se lo está explicando a Will Emerson (Paul Bettany), menciona que «solo este piso» ha arriesgado suficiente dinero para derribar todo este enorme banco de inversión que tiene docenas de oficinas en diferentes países.

Lo que es lo que le pasó a Bear Sterns.

Cuando sucede algo así, toda la industria financiera se despierta y se da cuenta de que se ha adentrado en un campo minado financiero y tiene miedo de dar un paso. El dinero está paralizado, por lo que la industria está paralizada, por lo que la economía está paralizada. De eso se trataba realmente la crisis financiera de 2008: toda la economía estaba bloqueada debido al miedo.

Versión realmente larga

Aquí está la versión más larga de mi explicación de la crisis financiera de 2008: La crisis financiera en 4000 palabras