ベストアンサー
底辺への競争は、仕事に比べて労働力が余剰である不均衡な経済状況を表しています。 。
仕事の量が利用可能な労働者より少ない場合、各労働者は彼らが貧困レベル以下に近づくまで彼らの賃金を喜んで減らします。結局、労働者の購入者はすべての利益を上げ、すべての労働者は飢えます。仕事への入札を失った結果は収入がないことを意味するので、各労働者が他の労働者に低入札を強いられるので、それは単純な経済学です。時間の経過とともに、賃金は各ラウンドの完了後にさらに下がる。各ラウンドの結果、賃金が下がるからである。
単純な防弾経済学、すべての富が事業主に支払われるための自由市場資本主義の欠点。労働者は事実上何もせず、おそらく貧困レベルの存在であり、おそらくそれ以下である。
これは何十年にもわたって世界的に実践されており、第三世界の国々が第一世界の国々の仕事を下回っている。次に、同じ第三世界の国の「勝者」は、第三世界の仲間から低価格になります。これらの新しい「敗者」は、「勝者」になるためにさらに低価格になります。
皮肉なことに、あなたと働く権利を獲得することです。他のすべての人は長期的には負けることが保証されています。
“賃金の鉄則は、 経済学の法案です は、 実質賃金 は、長期的には常に傾向があると主張しています。労働者の生活を維持するために必要な最低賃金に向けて。」
最近のテクノロジーでは状況が異なると人々が言うのをよく耳にする最終的な考えとして、これらの問題を解決します。私はハイテクで生計を立てています。私の収入は、人間の仕事をなくし、人間を機械に置き換える製品を作ることに基づいています。機械は人よりもはるかに安く、はるかに高速です。彼らは時給を必要としません。これにより、減少する仕事の供給を探す人の数が増えます。人口増加を加えると、それはさらに悪化します。この生産性の追求は、より少ない人数でより多くの仕事をするための単なる用語です。これは底辺への競争です。アメリカ、ヨーロッパ、中国、あらゆる場所で。
ほとんどの人はこの新しい現実に気づいておらず、否定は非常に快適です。
回答
この映画は基本的に、Wyle E. Coyoteの株式市場版が崖から逃げ出していることを描いています。ただし、彼らが立っていることを気にせずに、他の人と場所を交換するように話しかけることができました。薄い空気。
TL; DR ：他の人が買っているので、たくさんのものを高値で買うので、優れている必要があります。あなたはそれを買うために一時的に借金をしますが、それを売るのに十分な期間しか所有しないので、それは問題ありません。それから、あなたはそのようなものがほとんど価値がないことに気づきます、そしてあなたは売買の間のプロセスの途中にいるのであなたはそれをたくさん所有しています-そして他のみんながそれが価値がないと理解するとすぐにあなたは失敗します。ですから、他の誰もがそれが無価値であると理解する前に、あなたはそれをできるだけ早く売り払います。これは、もちろん、あなたがそれを売る人々があなたの代わりにねじ込まれることを意味します。
少し短いバージョン
a）証券は、購入できる株式を保有する企業のようなものですが、企業からの収入ではなく、多額のローンまたはローンの束、この場合は住宅ローンの支払いから得られます。
b）住宅ブームにより、日陰の住宅ローンの束を中心に構築された大量のでたらめな証券が非常に人気があり、そのため、構築された住宅ローンが最終的にデフォルトになる運命にあったとしても、（株式市場では）信じられないほど高価になりました（破産する）、それはセキュリティを無価値にするでしょう。
c）そのような大きな壁のストリート企業は、クレジットで一時的に株式などを購入することができます。それがタイトルの「マージン」です。 「マージンコール」とは、支払いをするときなどです。
d）ある日、架空の会社が目を覚まし、これらの運命の住宅ローンを（マージンで）購入したことがわかりました。世界の他の地域は、彼らが本当にそれほど価値がないという事実に目覚めました、巨大な架空の会社全体が破産するでしょう（これはベアースターンズに起こったことです）。
e）それで彼ら（ベアー・スターンズではなく、映画の会社は、顧客が大量のお金を失うことを知っていたとしても、誰にも言わずに、できるだけ早くすべてを売り払いました。
ロングバージョン
映画を「入手」するための資金を実際に理解する必要はありません。基本的に、これらのウォール街の人たちはある日目を覚まし、たわごとが本当にひどく、本当に大きく、本当に突然になったことに気づきました（その時点に到達するという観点ではなく、悪くなるという点で）。とてもひどく、とても大きいので、彼らと彼らの会社だけでなく、全世界を脅かしています。映画の残りの部分は、彼らがさまざまな方法でそれにどのように反応するか、彼らの性格は何か、彼らが何をすることを選択するか、それの意味などについてです。
私はこの映画がかなりだったと思いました2008年の金融危機については架空のものですが、彼らが使用するいくつかの専門用語は、これとタイミング（危機の直後に書かれたもの）を裏付けています。
実際、この映画は文化と人々の性格ですが、私は以下に財政的なものを説明します。彼らはいくつかの専門用語を含んでいましたが、実際にはほとんどが金融の詳細を回避し、キャラクターの感情的な反応について話していたことに注意してください。
しかし、興味があれば、私は確かに金融市場ではありませんタイプですが、私は金融危機の前、最中、そして後にこれについてたくさんの記事を読んで、それを自分で理解しようとしました、そして私はそれについての長い説明を書きました、それを最後にリンクします。これが簡単な説明です。筋金入りのウォールストリートの群衆は、私の過度の単純化で悲鳴を上げると確信しています。
タイトルから始めましょう。「マージンコール」とは、基本的にクレジット（マージン）と状況の変化に基づいて取引を行う場合です。できるだけ早く、その一部または全部を返済する必要があります。これについてはさらに詳しく説明します。
ピーターサリバン（ザカリークイントが演じる）が深夜の会議室のシーンで説明しているように：
ご存知かもしれませんが、過去36〜40か月で、同社は1つの取引可能な証券に格付け分類のいくつかの異なるトランシェを組み合わせた新しいMBS製品のパッケージ化を開始しました。お気づきのように、これは非常に有益です。
MBSはMortgage-BackedSecurityの略です。 「証券」は、企業のようなもの、つまり株式を売買できるものと考えることができます。（理論的には）利益を上げる事業を中心に構築されている企業とは異なり、証券は法律/金融です。 1つまたは複数の投資のラッパー。 2008年に頂点に達した金融危機では、これらの投資は大量の住宅ローン、つまり人々が住宅を購入するために使用したローンでした。これらの証券の「事業」からの収益はローンの返済でした。
「トランシェ」はフランス語で「スライス」または「カット」を意味します。それを理解することは本当に重要ではありませんが、これらの住宅ローン担保証券が複雑であるということを除いて、それらはそれをリスクの評価が異なる住宅ローン。
まあ、会社は現在、このビジネスのかなりの量を毎日行っています。さて、問題は、私たちが今夜ここにいる理由だと思いますが、これらの製品を正しく階層化するのに約1か月かかるため、リスク管理の観点から課題が生じます。
MBSが複雑であることが重要なのは、会社が住宅ローンを購入してから売却して経済的リスクがなくなるまでに約1か月かかるためです（以下を参照）。これは、あなたのビジネスが何かを購入してから販売する場合に常に当てはまります。原材料を購入した後、販売しているものを誰も購入したくない場合はどうなりますか？
この場合、 、彼らはこれらの危険な住宅ローンの原材料をMBSにパッケージ化し、それらのMBSの株式を売却しています。これらの2つの時点（最初に住宅ローンを購入したときとMBSのすべての株式を売却したとき）の間に、MBSが構築されている住宅ローンが悪い取引であると誰もが判断した場合、誰も望んでいません。それらを購入すると、会社は売れないものを購入するために大量の借金を費やしました。
まあ、私たちは理想的に望むよりも長くこれらの資産を本に保持しなければなりません。しかし、ここでの重要な要素は、これらは本質的に単なる住宅ローンであるため、他の状況であなたが望んでいる、または許可されている可能性を大幅に超えてレバレッジを押し上げることができ、それによって危険信号を上げることなくリスクプロファイルを押し上げることができます。
レバレッジとは、証拠金で借りた金額、借りた金額と、取引を行うときに持っている実際のお金の金額です。レバレッジが高い場合、比率は非常に高くなります。レバレッジを許可される金額にはルールがあります。つまり、実際に必要な金額とクレジットで購入できる金額です。結局のところ、住宅ローンはかなり安定していてリスクがないと想定されているため、これらのルールは住宅ローンに対してより寛大です。住宅ローンを安定させて危険を冒さないようにするために設計された厄介な規制を取り除くまで…
さて、いくつかのことをもう一度見てみましょう。詳細、証拠金請求、住宅ローン担保証券：
証拠金請求：すべての信用状況と同様に、複雑な計算がどのように行われるかについて説明します。あなたが借りることが許されている多くのことなど。 1つの要因はあなたがどれだけの実際のお金を置いたかです。もう1つは、関係する資産の「公正な市場価値」です。たとえば、日常の世界では、銀行は、デフォルトでローンを組んだ場合、自動車の販売に合理的に期待できる以上のお金を自動車ローンに貸し出すことはありません。
金融の世界では、資産は非常に複雑で、その価値が予期せず変化する可能性があります。たとえば、一般の人々が突然資産の購入をやめることにした場合、資産の価値は大幅に低下する可能性があります。マージンコールとは、クレジットが資産が実際には当初の見積もりほど価値がないと判断した場合に、差額を補うためにもっとお金を入れるように要求する（またはすべてを完済する）ことです。
モーゲージ担保証券：これらについて理解するための重要な詳細がいくつかあります：
- それらは複雑です。
- リスクがあります。
- 巨大で、莫大な金額が必要です。
- 次に、クレジットデフォルトスワップや同様の取引を追加します。ガタガタした、火がつきやすい、壊れそうな家をガソリンでびしょ濡れにするようなものです。
- 誰が公の知識ではないものを所有しているのか。政府でさえ知らない
2000年代初頭には住宅バブルが発生し、多くの人々が購入していました投資としての住宅。さらに、80年以上前に施行された、住宅ローンの世界を速くて緩いプレーから保護する規制は大幅に緩和され、ウォール街のホットショットが住宅ローン事業に手を差し伸べました。これにより、これらの住宅ローン担保証券が作成されました。
また、この緩和により、あまり賢明ではない住宅ローンが多数発行されました。政治についてはスキップしますが、これらの住宅ローンのほとんどは、貧しい人々やマイノリティではなく、投資として家を購入する上位中産階級以上の人々によって持ち出されたことに注意します。また、これらの住宅ローンのほとんどは銀行によって発行されたものではなく、少なくともあなたの家から通りを下ったところにある貯蓄とローンの意味ではなく、住宅ローン会社によって発行されました。住宅ローン会社はそれらを振り返って投資銀行に売却しました。
つまり、これらの「投資銀行」は、住宅ローン会社と同様に、日常の人々が銀行と考えるものとは何の関係もありません。 「投資銀行」が表示されたら、「ウォールストリートのホットショット」と考えてください。住宅ローン会社から住宅ローンを購入し、リスクが高いと思われる順に並べ替え、MBSにまとめて、その株式を売却します。 MBSから他のウォールストリートのホットショットへ。
理論的には独立しているが、これらの投資銀行にサービスを販売することで収益を上げている信用格付け機関は、これらのリスクの高い住宅ローンのバンドルを非常に安全で信頼できると評価しています。道。したがって、誰もが住宅ローンの債務不履行に陥る可能性がないかのようにこれらのものを購入しています。
しかし、とにかく安全にプレイすることを決定し、保険に加入します。彼らはCDS、クレジットデフォルトスワップを取得します。詳細の説明はスキップしますが、2つの重要な点は次のとおりです。
- これらのCDSは誰から購入していますか？なぜいくつかのその他のウォールストリートのホットショット。まだ別のウォールストリートからMBSを購入し、彼らの MBSのCDSも購入しているのは誰ですかやり手。つまり、誰もがゲームに参加しています。
- 経済的リスクという点では、これはすべてにガソリンを注ぐようなものです。状況全体の経済的影響を大幅に拡大します。
現在、ピーターサリバン（ザカリークイント）がジョンタルド（ジェレミーアイアンズ）に説明しているように、住宅ローンを大量に必要としません。デフォルトで問題が発生します。音楽のわずかな「減速」でさえ、会社を破産させるほどひどく穴に入れてしまいます。
あなたのアナロジーを使用すると、このモデルが示すのは、いわば音楽です—ただ遅くなります。あなたが言うように、音楽が止まるとしたら、このモデルはそのシナリオにさえ近くないでしょう。それは…かなり悪いでしょう。
最後に、私が上で指摘したように、誰も実際には知りません。誰が何を所有しているのか、それを所有している人を除いて、彼らは映画では実際にはこれに触れていませんが、それは2008年の危機の大きな部分でした。映画の早い段階でピーターサリバン（ザカリークイント）が言ったようにウィル・エマーソン（ポール・ベタニー）に説明している彼は、「このフロアだけ」が、さまざまな国に数十のオフィスを持つこの巨大な投資銀行全体を倒すのに十分な資金を危険にさらしていると述べています。
ベアスターンズに何が起こったのか。
そのようなことが起こると、金融業界全体が目を覚まし、金融の地雷原に迷い込んだことに気づき、一歩を踏み出すことを恐れるようになります。 お金が麻痺し、産業が麻痺し、経済が麻痺します。 それは、2008年の金融危機が本当にであったことです—経済全体がグリッドロックされていました 恐れのため。
本当に長いバージョン
2008年の金融危機についての私の説明の長いバージョンは次のとおりです。 4000ワードの金融危機