Melhor resposta
Uma corrida para o fundo do poço representa uma condição econômica desequilibrada em que há um excedente de mão de obra em relação ao trabalho .
Quando a quantidade de trabalho é menor do que os trabalhadores disponíveis, cada trabalhador irá reduzir seus salários dispostos até que se aproximem do nível de pobreza ou menos. No final, o comprador de trabalho obtém todo o lucro e todos os trabalhadores morrem de fome. É uma questão de economia simples, porque cada trabalhador é forçado a pagar menos do que o outro, porque as consequências de perder a oferta de trabalho significam falta de renda. Com o tempo, os salários caem ainda mais após cada rodada de conclusão de salário, uma vez que cada rodada resulta em salários mais baixos.
Economia à prova de balas, a desvantagem do capitalismo de mercado livre porque toda a riqueza vai para os proprietários dos negócios. Os trabalhadores efetivamente não ganham nada, talvez uma existência de nível de pobreza, talvez menos.
Isso tem sido praticado globalmente por décadas, onde os países do terceiro mundo subestimaram os países do primeiro mundo para o trabalho. Então, os mesmos “vencedores” de países do terceiro mundo recebem lances inferiores aos de seus colegas do terceiro mundo. Esses novos “perdedores” têm lances ainda mais baixos para se tornarem “vencedores”.
A ironia é ganhar o direito de trabalhar você e todos os outros perderão a longo prazo.
“A Lei do Ferro dos Salários é uma proposta de lei da economia que afirma que salários reais sempre tendem, no longo prazo, em relação ao salário mínimo necessário para sustentar a vida do trabalhador. “
Como pensamento final, você ouvirá muitas vezes as pessoas dizerem que as coisas são diferentes com a tecnologia nos dias de hoje, isso resolverá esses problemas. Eu ganho a vida com alta tecnologia, minha renda é baseada na criação de produtos que eliminam empregos para humanos, substituindo humanos por máquinas. As máquinas são muito mais baratas e mais rápidas do que as pessoas. Eles não exigem um salário por hora. Isso aumenta o número de pessoas que procuram uma oferta cada vez menor de empregos. Somando o crescimento populacional é ainda pior. Essa busca por produtividade é apenas um termo para fazer mais trabalhos com menos pessoas. Esta é a corrida para o fundo, nos EUA, na Europa, na China, em todos os lugares.
A maioria das pessoas está alheia a esta nova realidade, a negação é muito confortável.
Resposta
O filme é basicamente sobre a versão do mercado de ações de Wyle E. Coyote correndo de um penhasco, exceto que eles conseguiram convencer outras pessoas a trocar de lugar com eles, sem se preocupar em mencionar que estavam parados ar puro.
TL; DR : você compra um monte de coisas a preços inflacionados porque todo mundo está comprando, então deve ser bom. Você fica temporariamente em dívida para comprá-lo, mas tudo bem, porque você só terá o tempo suficiente para vendê-lo. Então você percebe que o material é quase sem valor, e você possui uma tonelada dele porque está no meio do processo entre a compra e a venda – e assim que todo mundo descobrir que não tem valor, você está ferrado. Então, você o vende o mais rápido possível, antes que todo mundo descubra que é inútil. Isso significa, é claro, que as pessoas que você vende vão se ferrar em vez de você.
Versão um pouco menos curta
a) Os títulos são como empresas com ações que você pode comprar, mas em vez da receita proveniente de um negócio, ela vem dos pagamentos de um grande empréstimo ou pacote de empréstimos, neste caso hipotecas imobiliárias.
b) O boom imobiliário fez com que um monte de títulos de merda construídos em torno de pacotes de empréstimos hipotecários duvidosos se tornassem incrivelmente populares e, portanto, incrivelmente caros (no mercado de ações), embora as hipotecas em torno das quais eles foram construídos estivessem condenadas ao default ( ir à falência), o que tornaria o título sem valor.
c) Grandes empresas de wall street como essa podem comprar temporariamente ações, etc., a crédito. É disso que trata a “margem” do título. “Chamada de margem” é quando é hora de pagar, ou então.
d) A empresa fictícia acordou um dia e descobriu que comprou (na margem) tantas dessas hipotecas condenadas, que se o resto do mundo acordou para o fato de que eles realmente não valem tanto, toda a enorme empresa fictícia iria à falência (foi isso que aconteceu com o Bear Stearns).
e) Então eles ( a empresa do filme, não o Bear Stearns) vendeu tudo o mais rápido que puderam, sem contar a ninguém, embora soubessem que seus clientes perderiam muito dinheiro.
Versão longa
Você realmente não precisa entender de finanças para “pegar” o filme; basicamente, esses caras de Wall Street acordaram um dia e perceberam que a merda ficou muito ruim, de um jeito muito grande, realmente de repente (em termos de ficar ruim, não em termos de chegar a esse ponto). Tão ruim, tão grande, que não está apenas ameaçando eles e sua empresa, mas o mundo inteiro. O resto do filme é sobre como eles reagem a ele de maneiras diferentes, qual é seu personagem, o que eles escolhem fazer, quais são as implicações disso, etc.
Eu presumi que este filme era basicamente sobre a crise financeira de 2008, embora fictícia, e alguns dos jargões que eles usam corroboram isso, bem como o momento (foi escrito logo após a crise).
Na verdade, o filme é sobre o cultura e o caráter das pessoas, mas explicarei as questões financeiras abaixo. Eles incluíram alguns jargões, mas observe que na verdade eles contornaram os detalhes financeiros e falaram sobre a reação emocional dos personagens.
Mas se você está curioso, bem, certamente não sou um mercado financeiro tipo, mas li muitos artigos sobre isso antes, durante e depois da crise financeira, tentando entender por mim mesmo, e escrevi uma longa explicação sobre isso, que irei linkar no final. Aqui está uma explicação mais curta. Tenho certeza que a multidão hardcore de Wall Street gritará com minhas simplificações.
Vamos começar com o título: uma “chamada de margem” é quando você faz alguns negócios basicamente a crédito (a margem) e as circunstâncias mudam e você tem que pagar parte ou tudo de volta, o mais rápido possível. Falarei mais sobre isso mais adiante.
Como Peter Sullivan (interpretado por Zachary Quinto) explica na cena da diretoria da madrugada:
Bem, como você provavelmente sabe, câmbio nos últimos 36 a 40 meses, a empresa começou a empacotar novos produtos MBS que combinam várias tranches diferentes de classificação de rating em um título negociável. Isso tem sido extremamente lucrativo, como eu imagino que você tenha notado.
MBS significa Mortgage-Backed Security. Você pode pensar em um “título” como uma espécie de corporação, ou seja, algo em que você pode comprar e vender ações. Exceto que, ao contrário de uma corporação que é (em teoria) construída em torno de um negócio que dá lucro, os títulos são legais / financeiros embrulhar em torno de um investimento ou investimentos. Na crise financeira que culminou em 2008, esses investimentos eram um monte de hipotecas, ou seja, empréstimos que as pessoas usavam para comprar casas. A receita do “negócio” desses títulos era o pagamento do empréstimo.
“Tranche” vem da palavra francesa para “fatia” ou “corte”. Realmente não é importante entender isso, a não ser que é mais uma maneira que esses Títulos Lastreados em Hipoteca são complicados, eles os subdividem (“colocam em camadas”, como ele diz abaixo) em fatias (“tranches”) compostas de lotes de hipotecas com diferentes classificações de risco.
Bem, a empresa atualmente realiza uma quantidade considerável desse tipo de negócio todos os dias. Agora, o problema, que é, eu acho, por que estamos aqui esta noite, é que levamos – a empresa – cerca de um mês para colocar esses produtos em camadas corretamente, o que representa um desafio do ponto de vista da gestão de risco.
O fato de os MBSs serem complicados é importante porque isso significa que leva cerca de um mês entre o momento em que a empresa compra as hipotecas e o momento em que as vende e deixa de estar financeiramente em risco para elas (veja abaixo). Este é sempre o caso quando o seu negócio é comprar e vender algo – o que acontece se, depois de comprar a matéria-prima, ninguém mais quiser comprar o que você está vendendo?
Neste caso , eles estão empacotando as matérias-primas dessas hipotecas arriscadas em MBSes e vendendo ações nesses MBSes. Se, entre esses dois pontos no tempo – quando eles compram as hipotecas pela primeira vez e quando eles vendem todas as ações dos MBSs – todos decidirem que as hipotecas em torno dos MBSes são um mau negócio, então ninguém vai querer compre-os e a empresa gastará uma tonelada de dinheiro emprestado para comprar algo que não pode vender.
Bem, temos que manter esses ativos em nossos livros por mais tempo do que gostaríamos idealmente. Mas o fator principal aqui é que essas são essencialmente apenas hipotecas, de modo que nos permitiu empurrar a alavancagem consideravelmente além do que você poderia estar disposto ou permitido fazer em qualquer outra circunstância, empurrando assim o perfil de risco sem levantar bandeiras vermelhas.
A alavancagem é quanto você emprestou na margem, quanto você pediu emprestado versus quanto dinheiro real você tem ao conduzir uma transação. Se você estiver altamente alavancado, a proporção é muito alta. Existem regras para quanto você pode ser alavancado, ou seja, quanto dinheiro real você deve ter versus quanto você pode comprar a crédito. Acontece que essas regras são mais generosas para as hipotecas, porque as hipotecas devem ser bastante sérias e não arriscadas.Até nos livrarmos dessas regulamentações incômodas destinadas a manter as hipotecas estagnadas e não arriscadas …
Ok, vamos revisar algumas coisas em mais detalhes, chamadas de margem e títulos lastreados em hipotecas:
Chamada de margem: Como todas as situações de crédito, uma série de cálculos complicados explica como quanto você pode pegar emprestado e assim por diante. Um fator é quanto dinheiro real você investiu. Outro é o “valor justo de mercado” de qualquer ativo envolvido. Por exemplo, no mundo cotidiano, um banco não lhe emprestará mais dinheiro para um empréstimo de carro do que ele pode razoavelmente esperar para vender o carro, se você deixar o empréstimo.
No mundo financeiro, os ativos podem ser extremamente complicados e seu valor pode mudar de forma imprevisível, por exemplo, eles podem cair muito de valor se as pessoas em geral decidirem de repente parar de comprá-los. Uma chamada de margem é quando quem concedeu esse crédito a você decide que o ativo não vale mais tanto quanto originalmente estimado, então pede que você coloque mais dinheiro para compensar a diferença (ou apenas pague tudo).
Segurança com garantia hipotecária: há alguns detalhes importantes a serem entendidos sobre eles:
- Eles são complicados.
- Eles são arriscados.
- Eles são enormes, envolvendo grandes quantias de dinheiro.
- Em seguida, você adiciona Credit Default Swaps e negócios semelhantes e é como encharcar uma casa precária, propensa a fogo e caindo aos pedaços com gasolina.
- Quem possui o que não é de conhecimento público; mesmo o governo não sabe
No início dos anos 2000, houve uma bolha imobiliária e muitas pessoas estavam comprando casas como investimentos. Além disso, as regulamentações que protegem o mundo das hipotecas de agir de maneira descontrolada, implementadas há mais de 80 anos, foram amplamente afrouxadas e os figurões de Wall Street colocaram as mãos no negócio de hipotecas. Isso levou à criação desses títulos garantidos por hipotecas.
Também devido a esse afrouxamento, muitas hipotecas foram emitidas que não eram muito sábias. Vou pular a política, embora deva notar que a maioria dessas hipotecas não foi feita por pessoas pobres ou minorias, mas por pessoas de classe média alta ou mais ricas, comprando casas como investimento. Além disso, a maioria dessas hipotecas não foi emitida por bancos, pelo menos não no sentido de poupança e empréstimo na rua de sua casa, mas sim por companhias hipotecárias, que então as venderam a bancos de investimento.
Portanto, esses “bancos de investimento” – que, a propósito, também, como as empresas hipotecárias, não têm nada a ver com o que as pessoas comuns consideram bancos; quando você vir “banco de investimento”, pense apenas em “figurões de Wall Street” – compre as hipotecas das companhias hipotecárias, classifique-as pelo grau de risco que elas pensam que são, reúna um monte delas em um MBS e, em seguida, venda ações MBS para outros figurões de Wall Street.
As agências de classificação de crédito – que são teoricamente independentes, mas ganham sua renda vendendo serviços para esses bancos de investimento – classificam esses pacotes de hipotecas de alto risco como muito seguros e confiáveis, por o caminho. Então, todo mundo está comprando essas coisas como se não houvesse chance de alguém inadimplir em suas hipotecas.
Mas todo mundo decide jogar pelo seguro de qualquer maneira e faz uma apólice de seguro; eles recebem um CDS, um Credit Default Swap. Vou pular a explicação dos detalhes, mas as duas coisas importantes são:
- De quem eles estão comprando esses CDS? Por que alguns outros destaque em Wall Street. Quem também está comprando MBSes e também comprando CDSes para seus MBSes, de ainda outra Wall Street figurão. Então, todo mundo está no jogo.
- Em termos de risco financeiro, é como derramar gasolina em tudo. Isso amplia muito o impacto financeiro de toda a situação.
Agora, como Peter Sullivan (Zachary Quinto) explica a John Tuld (Jeremy Irons), não é necessário um monte de hipotecas deixar de causar problemas; até mesmo uma ligeira “desaceleração” da música vai colocar a empresa tão mal que eles vão à falência:
Usando sua analogia, o que este modelo mostra é a música, por assim dizer – apenas diminuindo. Se a música parasse, como você disse, então este modelo não estaria nem perto desse cenário. Seria … consideravelmente pior.
Finalmente, como eu indiquei acima, ninguém realmente sabe quem possui o quê, exceto as pessoas que o possuem. Eles realmente não entram nisso no filme, mas foi uma grande parte da crise de 2008. Como eles dizem no início do filme, quando Peter Sullivan (Zachary Quinto) está explicando isso a Will Emerson (Paul Bettany), ele menciona que “apenas este andar” arriscou dinheiro suficiente para derrubar todo este enorme banco de investimento que tem dezenas de escritórios em diferentes países.
Que é o que aconteceu com Bear Sterns.
Quando algo assim acontece, todo o setor financeiro acorda e percebe que entrou em um campo minado financeiro e fica com medo de dar um passo. O dinheiro está paralisado, então a indústria está paralisada, a economia está paralisada. Isso é o que a crise financeira de 2008 tratava realmente – a economia inteira estava paralisada devido ao medo.
Versão muito longa
Esta é a versão mais longa da minha explicação sobre a crise financeira de 2008: A crise financeira em 4.000 palavras