Beste Antwort
Ein Wettlauf nach unten stellt eine unausgewogene wirtschaftliche Situation dar, in der es einen Arbeitskräfteüberschuss im Verhältnis zur Arbeit gibt .
Wenn der Arbeitsaufwand geringer ist als die verfügbaren Arbeitskräfte, reduziert jeder Arbeitnehmer seinen Lohn, bis er sich der Armutsgrenze oder weniger nähert. Am Ende macht der Käufer von Arbeit den ganzen Profit und alle Arbeiter verhungern. Es ist eine einfache Wirtschaftlichkeit, weil jeder Arbeitnehmer gezwungen ist, den anderen zu unterbieten, weil die Folgen des Verlusts des Angebots für Arbeit kein Einkommen bedeuten. Mit der Zeit fallen die Löhne nach jeder Runde des Lohnabschlusses nur noch weiter, da jede Runde zu niedrigeren Löhnen führt.
Einfache kugelsichere Ökonomie, der Nachteil des freien Marktkapitalismus, weil der gesamte Reichtum an die Geschäftsinhaber geht. Die Arbeiter machen effektiv nichts, vielleicht eine Existenz auf Armutsniveau, vielleicht weniger.
Dies wird seit Jahrzehnten weltweit praktiziert, wo Länder der Dritten Welt Länder der Ersten Welt für die Arbeit unterbieten. Dann werden die gleichen „Gewinner“ des Drittweltlandes von ihren Kollegen aus der 3. Welt unterboten. Diese neuen „Verlierer“ unterbieten noch mehr, „Gewinner“ zu werden.
Die Ironie besteht darin, das Recht zu gewinnen, für Sie zu arbeiten und Alle anderen werden auf lange Sicht garantiert verlieren.
„Die Das Eisengesetz der Löhne ist ein vorgeschlagenes Gesetz der Wirtschaft das behauptet, dass Reallöhne auf lange Sicht immer dazu neigen, in Richtung des Mindestlohns, der notwendig ist, um das Leben des Arbeitnehmers zu erhalten. „
Als letzter Gedanke werden Sie oft Leute sagen hören, dass die Dinge heutzutage mit der Technologie anders sind, dies wird diese Probleme beheben. Ich verdiene meinen Lebensunterhalt mit Hightech. Mein Einkommen basiert auf der Schaffung von Produkten, die Arbeitsplätze für Menschen beseitigen und Menschen durch Maschinen ersetzen. Maschinen sind viel billiger und viel schneller als Menschen. Sie benötigen keinen Stundenlohn. Dies erhöht die Zahl der Menschen, die nach einem immer geringeren Angebot an Arbeitsplätzen suchen. Das Bevölkerungswachstum ist noch schlimmer. Dieses Streben nach Produktivität ist nur ein Begriff für mehr Arbeit mit weniger Menschen. Dies ist der Wettlauf nach unten, in den USA, in Europa, in China, überall.
Die meisten Menschen sind sich dieser neuen Realität nicht bewusst, Verleugnung ist sehr angenehm.
Antwort
Der Film handelt im Wesentlichen von der Börsenversion von Wyle E. Coyote, der von einer Klippe rennt, außer dass sie es geschafft haben, andere Leute dazu zu überreden, mit ihnen die Plätze zu tauschen, ohne zu erwähnen, dass sie darauf standen dünne Luft.
TL; DR : Sie kaufen ein paar Sachen zu überhöhten Preisen, weil alle anderen sie kaufen, also muss gut sein. Sie erhalten vorübergehend Schulden, um es zu kaufen, aber das ist in Ordnung, da Sie es nur lange genug besitzen werden, um es zu verkaufen. Dann merkt man, dass das Zeug fast wertlos ist und man besitzt eine Menge davon, weil man sich mitten im Prozess zwischen Kauf und Verkauf befindet – und sobald alle anderen herausfinden, dass es wertlos ist, sind Sie fertig. Sie verkaufen es also so schnell wie möglich, bevor alle anderen herausfinden, dass es wertlos ist. Dies bedeutet natürlich, dass die Leute, die Sie verkaufen, anstelle von Ihnen geschraubt werden.
Etwas weniger kurze Version
a) Wertpapiere sind wie Unternehmen mit Aktien, die Sie kaufen können, aber anstelle der Einnahmen aus einem Unternehmen stammen sie aus den Zahlungen für einen großen Kredit oder ein Bündel von Krediten, in diesem Fall für Haushypotheken.
b) Der Immobilienboom führte dazu, dass eine Reihe von Bullshit-Wertpapieren, die um Bündel zwielichtiger Hypothekarkredite herum gebaut wurden, unglaublich beliebt und daher unglaublich teuer (an der Börse) wurden, obwohl die Hypotheken, um die sie gebaut wurden, zum Scheitern verurteilt waren ( bankrott gehen), was die Sicherheit wertlos machen würde.
c) Solche großen Wall Street-Unternehmen können vorübergehend Aktien usw. auf Kredit kaufen. Darum geht es beim „Rand“ im Titel. „Margin Call“ ist, wenn es Zeit ist, zu zahlen, oder sonst.
d) Die fiktive Firma wachte eines Tages auf und stellte fest, dass sie (am Rand) so viele dieser zum Scheitern verurteilten Hypotheken gekauft hatten, dass wenn Der Rest der Welt erwachte zu der Tatsache, dass sie wirklich nicht so viel wert sind. Die gesamte massive fiktive Firma würde bankrott gehen (genau das ist Bear Stearns passiert).
e) Also sie ( Die Firma im Film, nicht Bear Stearns) verkaufte alles so schnell sie konnten, ohne es jemandem zu sagen, obwohl sie wussten, dass ihre Kunden eine Menge Geld verlieren würden.
Langversion
Sie müssen die Finanzen nicht wirklich verstehen, um den Film zu „bekommen“. Im Grunde sind diese Wall Street-Leute eines Tages aufgewacht und haben gemerkt, dass Scheiße wirklich schlimm geworden ist, auf eine wirklich große Weise, wirklich plötzlich (in Bezug darauf, schlecht zu werden, nicht in Bezug darauf, an diesen Punkt zu gelangen). So schlimm, so groß, dass es nicht nur sie und ihr Unternehmen bedroht, sondern die ganze Welt. Der Rest des Films handelt davon, wie sie auf unterschiedliche Weise darauf reagieren, was ihr Charakter ist, was sie tun, was die Auswirkungen davon sind usw.
Ich nahm an, dass dieser Film ziemlich genau war über die Finanzkrise von 2008, obwohl fiktionalisiert, und ein Teil des Jargons, den sie verwenden, stützt dies ebenso wie das Timing (es wurde kurz nach der Krise geschrieben).
Wirklich, der Film handelt von der Kultur und der Charakter der Menschen, aber ich werde die finanziellen Dinge unten erklären. Sie enthielten einige Fachsprache, aber beachten Sie, dass sie die finanziellen Details größtenteils umgangen und über die emotionale Reaktion der Charaktere gesprochen haben.
Aber wenn Sie neugierig sind, bin ich mit Sicherheit kein Finanzmarkt Typ, aber ich habe vor, während und nach der Finanzkrise viele Artikel darüber gelesen und versucht, es selbst zu verstehen, und ich habe eine ausführliche Erklärung dazu geschrieben, auf die ich am Ende verweisen werde. Hier ist eine kürzere Erklärung. Ich bin mir sicher, dass die Hardcore-Wall-Street-Menge über meine Vereinfachungen schreien wird.
Beginnen wir mit dem Titel: Ein „Margin Call“ ist, wenn Sie einige Geschäfte im Wesentlichen mit Krediten (der Marge) abschließen und sich die Umstände ändern und Sie müssen einen Teil oder alles zurückzahlen, so schnell wie möglich. Ich werde weiter unten mehr darüber sprechen.
Wie Peter Sullivan (gespielt von Zachary Quinto) in der Late-Night-Boardroom-Szene erklärt:
Nun, wie Sie wahrscheinlich wissen, vorbei In den letzten 36 bis 40 Monaten hat das Unternehmen begonnen, neue MBS-Produkte zu verpacken, die mehrere verschiedene Tranchen der Ratingklassifizierung in einem handelbaren Wertpapier kombinieren. Wie Sie sich vorstellen können, war dies enorm profitabel.
MBS steht für Mortgage-Backed Security. Sie können sich ein „Wertpapier“ als eine Art Unternehmen vorstellen, dh als etwas, an dem Sie Aktien kaufen und verkaufen können. Im Gegensatz zu einem Unternehmen, das (theoretisch) auf einem Unternehmen aufgebaut ist, das Gewinne erzielt, sind Wertpapiere legal / finanziell Wrapper um eine Investition oder Investitionen. In der Finanzkrise, die 2008 ihren Höhepunkt fand, handelte es sich bei diesen Investitionen um eine ganze Reihe von Hypotheken, d. H. Kredite, mit denen Menschen Häuser kauften. Die Einnahmen aus dem „Geschäft“ dieser Wertpapiere waren die Rückzahlungen des Kredits.
„Tranche“ kommt vom französischen Wort für „Slice“ oder „Cut“. Es ist wirklich nicht wichtig, es zu verstehen, außer dass es eine weitere Möglichkeit ist, diese hypothekenbesicherten Wertpapiere zu komplizieren. Sie unterteilen sie (wie er weiter unten sagt) in Scheiben („Tranchen“), die aus Chargen von bestehen Hypotheken mit unterschiedlichen Risikobewertungen.
Nun, das Unternehmen macht derzeit jeden Tag einen beträchtlichen Teil dieses Geschäfts. Das Problem, weshalb wir heute Abend wohl hier sind, besteht darin, dass wir – die Firma – ungefähr einen Monat brauchen, um diese Produkte korrekt zu schichten, was eine Herausforderung aus Sicht des Risikomanagements darstellt.
Warum es wichtig ist, dass die MBS kompliziert sind, liegt daran, dass es ungefähr einen Monat dauert, bis das Unternehmen die Hypotheken kauft und wenn das Unternehmen sie verkauft und kein finanzielles Risiko mehr für sie besteht (siehe unten). Dies ist immer dann der Fall, wenn Ihr Unternehmen etwas kaufen und dann verkaufen soll – was passiert, wenn nach dem Kauf der Rohstoffe niemand mehr kaufen möchte, was Sie verkaufen?
In diesem Fall Sie verpacken die Rohstoffe dieser riskanten Hypotheken in MBS und verkaufen Anteile an diesen MBS. Wenn zwischen diesen beiden Zeitpunkten – wenn sie die Hypotheken zum ersten Mal kaufen und wenn sie alle Anteile an den MBS verkauft haben – jeder entscheidet, dass die Hypotheken, um die die MBS gebaut werden, ein schlechtes Geschäft sind, dann will niemand Kaufen Sie sie und das Unternehmen gab eine Menge geliehenes Geld aus, um etwas zu kaufen, das es nicht verkaufen kann.
Nun, wir müssen diese Vermögenswerte länger in unseren Büchern halten, als wir es im Idealfall möchten. Der Schlüsselfaktor hierbei ist jedoch, dass es sich im Wesentlichen nur um Hypotheken handelt. Dies hat es uns ermöglicht, die Hebelwirkung erheblich über das hinaus zu treiben, was Sie unter anderen Umständen bereit oder erlaubt sind, und so das Risikoprofil zu erhöhen, ohne rote Fahnen zu setzen.
Hebel ist, wie viel Sie an der Marge geliehen haben, wie viel Sie geliehen haben und wie viel echtes Geld Sie haben, wenn Sie eine Transaktion durchführen. Wenn Sie stark gehebelt sind, ist das Verhältnis sehr hoch. Es gibt Regeln dafür, wie viel Sie gehebelt werden dürfen, d. H. Wie viel echtes Geld Sie haben müssen und wie viel Sie auf Kredit kaufen können. Wie sich herausstellt, sind diese Regeln für Hypotheken großzügiger, da Hypotheken als ziemlich sicher und nicht riskant angesehen werden.Bis wir diese lästigen Vorschriften losgeworden sind, mit denen die Hypotheken ruhig und nicht riskant gehalten werden sollen …
Okay, lassen Sie uns ein paar Dinge noch einmal betrachten Weitere Details, Margin Calls und hypothekenbesicherte Wertpapiere:
Margin Call: Wie in allen Kreditsituationen werden eine Reihe komplizierter Berechnungen durchgeführt viel darfst du dir ausleihen und so weiter. Ein Faktor ist, wie viel echtes Geld Sie setzen. Ein weiterer Grund ist der „faire Marktwert“ des betreffenden Vermögenswerts. Zum Beispiel wird Ihnen eine Bank im Alltag nicht mehr Geld für einen Autokredit leihen, als sie vernünftigerweise erwarten kann, um das Auto zu verkaufen, wenn Sie den Kredit nicht in Anspruch nehmen.
In der Finanzwelt Die Vermögenswerte können verrückt kompliziert sein und ihr Wert kann sich unvorhersehbar ändern. Beispielsweise können sie stark an Wert verlieren, wenn die Leute im Allgemeinen plötzlich beschließen, sie nicht mehr zu kaufen. Ein Margin Call ist, wenn derjenige, der Sie verlängert hat, dass der Kredit entscheidet, dass der Vermögenswert tatsächlich nicht mehr so viel wert ist wie ursprünglich geschätzt, und Sie daher auffordert, mehr Geld zu investieren, um die Differenz auszugleichen (oder einfach das Ganze abzuzahlen).
Hypothekenbesicherte Sicherheit: Es gibt einige wichtige Details, die Sie verstehen sollten:
- Sie sind kompliziert.
- Sie sind riskant.
- Sie sind riesig und beinhalten riesige Geldbeträge.
- Dann fügen Sie Credit Default Swaps und ähnliche Deals hinzu und es ist als würde man ein klappriges, feuergefährdetes, baufälliges Haus mit Benzin durchtränken.
- Wem gehört, was nicht öffentlich bekannt ist; Selbst die Regierung weiß nicht,
In den frühen 2000er Jahren gab es eine Immobilienblase und viele Leute kauften Häuser als Investitionen. Darüber hinaus wurden die Vorschriften, die die Hypothekenwelt vor schnellem und lockerem Spielen schützen und vor über 80 Jahren eingeführt wurden, massiv gelockert, und die Wall Street-Hotshots haben das Hypothekengeschäft in die Hände bekommen. Dies führte zur Schaffung dieser hypothekenbesicherten Wertpapiere.
Auch aufgrund dieser Lockerung wurden viele Hypotheken ausgegeben, die nicht sehr klug waren. Ich werde die Politik überspringen, obwohl ich feststellen werde, dass die meisten dieser Hypotheken nicht von armen Menschen oder Minderheiten aufgenommen wurden, sondern von Menschen der oberen Mittelklasse oder Reichen, die Häuser als Investitionen kauften. Außerdem wurden die meisten dieser Hypotheken nicht von Banken ausgegeben, zumindest nicht im Sinne der Ersparnisse und Kredite auf der Straße von Ihrem Haus aus, sondern von Hypothekenbanken, die sich dann umdrehten und sie an Investmentbanken verkauften.
Also diese „Investmentbanken“ – die übrigens auch wie Hypothekenbanken nichts mit dem zu tun haben, was alltägliche Menschen als Banken betrachten; Wenn Sie „Investment Bank“ sehen, denken Sie einfach an „Wall Street Hotshots“ – kaufen Sie die Hypotheken von den Hypothekenbanken, sortieren Sie sie nach dem Risiko, das sie für sie halten, bauen Sie ein paar davon zu einem MBS zusammen und verkaufen Sie dann Anteile daran MBS an andere Wall Street-Hotshots.
Die Ratingagenturen, die theoretisch unabhängig sind, aber ihre Einnahmen durch den Verkauf von Dienstleistungen an diese Investmentbanken erzielen, bewerten diese Bündel hochriskanter Hypotheken als sehr sicher und zuverlässig der Weg. Jeder kauft diese Dinge so, als ob es keine Chance gibt, dass jemand jemals mit seinen Hypotheken in Verzug gerät.
Aber jeder beschließt trotzdem, auf Nummer sicher zu gehen und schließt eine Versicherungspolice ab. Sie erhalten ein CDS, einen Credit Default Swap. Ich werde die Details überspringen, aber die beiden wichtigen Dinge sind:
- Von wem kaufen sie diese CDS? Warum einige andere Wall Street Hotshot. Wer kauft auch MBSes und CDSes für ihre MBSes von noch einer anderen Wall Street Überflieger. Jeder ist im Spiel.
- In Bezug auf das finanzielle Risiko ist dies so, als würde man Benzin auf alles gießen. Dies vergrößert die finanziellen Auswirkungen der gesamten Situation erheblich.
Nun, wie Peter Sullivan (Zachary Quinto) John Tuld (Jeremy Irons) erklärt, sind keine ganzen Hypotheken erforderlich Standardmäßig werden Probleme verursacht. Selbst eine leichte „Verlangsamung“ der Musik wird das Unternehmen so sehr in die Knie zwingen, dass es bankrott geht:
Mit Ihrer Analogie zeigt dieses Modell sozusagen die Musik – nur langsamer. Wenn die Musik aufhören würde, wie Sie es ausdrücken, würde dieses Modell diesem Szenario nicht einmal nahe kommen. Es wäre… erheblich schlimmer.
Schließlich weiß, wie ich oben ausgeführt habe, niemand wirklich Bescheid Wem gehört was, außer den Leuten, denen es gehört. Sie gehen im Film nicht wirklich darauf ein, aber es war ein großer Teil der Krise von 2008. Wie sie zu Beginn des Films sagten, als Peter Sullivan (Zachary Quinto) erklärt es Will Emerson (Paul Bettany), er erwähnt, dass „nur diese Etage“ genug Geld riskiert hat, um diese gesamte, massive Investmentbank mit Dutzenden von Büros in verschiedenen Ländern niederzureißen.
Welches ist Was ist mit Bear Sterns passiert?
Wenn so etwas passiert, wacht die gesamte Finanzbranche auf und stellt fest, dass sie in ein finanzielles Minenfeld gewandert sind und Angst haben, einen Schritt zu tun. Geld ist gelähmt, also ist die Industrie gelähmt, also ist die Wirtschaft gelähmt. Darum ging es in der Finanzkrise 2008 wirklich – die gesamte Wirtschaft war netzgesperrt aus Angst.
Wirklich lange Version
Hier ist die längere Version meiner Erklärung der Finanzkrise 2008: Die Finanzkrise in 4000 Worten