Beste Antwort
Der Sponsor wird das Projekt verwalten und möchte möglicherweise nicht viel davon investieren eigenes Kapital als Ergebnis; Investoren sollten jedoch generell nach Sponsoren suchen, die mindestens 5\% des Eigenkapitals für das Projekt einbringen. Eine Struktur, in der der Sponsor über genügend „Haut im Spiel“ verfügt, dient dazu, die Interessen des Sponsors und der Investoren besser in Einklang zu bringen. Immobilienentwickler sind Unternehmer, die Land erwerben, es für die Entwicklung vorbereiten und den Bauprozess verwalten. Diese Immobilien können entweder Wohn- oder Gewerbeimmobilien sein. Sie können auch Zeit damit verbringen, Projekte zu verhandeln und an öffentlichen Anhörungen teilzunehmen. Die meisten Landentwickler reisen viel, wobei sie ihre Zeit zwischen der Arbeit am Standort ihres Projekts oder vor Ort aufteilen. Viele Immobilienentwickler sind selbstständig und verfügen über zahlreiche Bildungshintergründe, um die erforderlichen Fähigkeiten für den Erfolg zu entwickeln Feld sehr unterschiedlich.
Antwort
Diese Antwort bezieht sich speziell auf die Entwicklung von Grundstücken im Vergleich zum Kauf eines bestehenden Wohngebäudes, das entweder stabilisiert (z. B. gebaut und vermietet) ist oder renoviert werden muss. Geschäftsstruktur In diesem Markt jeder Immobilienentwickler (oder der „Eigentümer / Sponsor“) ) werden von ihren Anlegern (dem „Equity-Partner“) verlangt, dass sie etwas Haut im Spiel haben. Abhängig von Ihrer Erfolgsbilanz und dem Geschäft können zwischen 3\% und 25\% des gesamten erforderlichen Eigenkapitals liegen. Der Eigentümer / Sponsor erzielt einen Gewinn, wenn das Apartmentgebäude vollständig gebaut und vermietet ist, kommt es zu einem großen Kapitalereignis (entweder Refinanzierung in ein dauerhaftes Darlehen oder Verkauf des Gebäudes). Nehmen wir der Einfachheit halber an, dass das Gebäude bei Vermietung verkauft wird. Nach Abschluss des Treuhandvertrags wird das aus dieser Transaktion erzielte Geld auf der Grundlage einer Kapitalrückzahlungs- / Gewinnbeteiligungsstruktur aufgeteilt, die informell als „Wasserfall“ bezeichnet wird. Eine beispielhafte Wasserfallstruktur ist wie folgt:
- Rückzahlung von Schulden (falls vorhanden);
- 8\% bevorzugte Rendite auf das Geld des Anlegers;
- Rendite des Anlegers Geld;
- 80\% Eigenkapitalpartner / 20\% Entwickler aufgeteilt auf eine interne Rendite von 20\% auf Projektebene und
- danach 50\% / 50\%.
Basierend auf dieser Struktur lautet die Theorie, dass der Entwickler bei einem Projekt, das insgesamt 10.000.000 USD kostet und für 15.000.000 USD verkauft wird, nur 500.000 USD einsetzen muss, aber dennoch einen Gewinn zwischen 1.000.000 USD und 2.000.000 USD erzielen kann Entwicklerrenditen werden vergrößert, weil sie das Risiko eingehen, den Kredit gegebenenfalls zurückzuzahlen, und sie müssen alle Arbeiten durchlaufen, um das Land zu finden, das Wohnhaus zu bauen und es zu pachten. Angesichts der Tatsache, dass der Bau dieser Projekte Jahre dauern kann und der Entwickler daher bis zu seinem Bau und Verkauf keinen Cent Gewinn sieht, enthält die Investition des Eigenkapitalpartners einen Betrag für Entwicklerkosten, der als Gebühren eingestuft wird. Es gibt viele Arten von Gebühren, die vom Entwickler erhoben werden (z. B. Erwerb, Syndizierung, Vermögensverwaltung, Immobilienverwaltung, Veräußerung usw.), und sie sollen Gemeinkosten abdecken, aber sie sind möglicherweise auch Profitcenter für Entwickler Wenn Sie versuchen, Wohnungen zu entwickeln und einfach daran festzuhalten, wird es viel schwieriger, eine Finanzierung zu finden, da die meisten Investoren eine Ausstiegsstrategie benötigen. Wenn Sie nicht beabsichtigen, das von Ihnen gebaute Wohnhaus zu verkaufen, ist Ihre einzige Finanzierungsmöglichkeit möglicherweise Sie selbst.
Wann Sie mit der Suche nach einer Finanzierung beginnen sollten In der Regel findet ein Entwickler eine Der Kauf der Immobilie vor der Aufstellung Ihres Kapitals ist äußerst riskant. Noch riskanter ist der Kauf der Immobilie vor der Erlangung der Genehmigung um zu bauen, was Sie von der Regierung bauen wollen . Die meisten Kapitalgeber und Banken werden nicht ohne die schriftliche Zusicherung einer Regierung investieren, dass der Bauherr die Genehmigung zum Bau des Wohnhauses hat. Entwickler schließen die Übertragungsurkunde an Land in der Regel erst, wenn sie von der Regierung genehmigt wurden.